40. 주식투자의 지혜

주식투자는 거시적 흐름으로 볼 때 장기적으로 화폐 구매력을 유지 하는데 아주 효과적인 방법이다. - 여기서 "생각 해보면 전체 지수의 흐름은 장기적으로 우상향 한다"라고 볼 수 있다. 반대로 개별 주식은 그 주식의 펀더멘털에 좌우됨으로, 개별 주식이 계속 성장한다면 우 상향 할 것이고, 아니면 상장 폐지까지 갈 수 있음으로 항상 조심해야 한다.  

주식투자의 기술은 경험 축적의 결과물이다. 주식투자는 합리적 인과 관계가 아닌 그 반대이다. 항상 투자의견이 집중될때의 반대편에 기회가 왔다. -현재 모두가 외면하는 한국,중국 주식에 큰 기회가 있을 수도 있겠다. 

투자의 기회는 준비한대로 오지 않는다. 닥쳐온다. 한 번에 대승하는 장수가 아닌 매번 승리하는 장수가 좋은 장수이다. 그렇다면 무엇이 필요한가. 경험/공부를 통해서 우러난 "감"이 필요하다. 즉 안목과 직감이 필요하다. - 공부를 꾸준히 하게 되면 나름의 감이 온다. 이 감이 주식에서 중요한 것 같다.

특히 손절매를 잘해야 된다. 주식은 과학/수학/공식이아닌다. 리스크 회피 본능, 조그마한 이익에 만족하여 매도하고, 손실이 나면 매도하지 못하고 계속 보유한다. 과도한 욕심(탐욕)이 파산으로 이끈다. 

주식시장에서는 그 주식이 거래될만한 가치가 없더라도 누군가 그 가격에 매수/매도 했다고 하면 그 가격이 곧 주가이다. 주식시장에서는 일반적인 옳고 그름이 통하지 않는다. 즉, 개인의 의견이 주가흐름에 큰 영향을 끼치지 못한다. 자신의 판단이 옳을 수는 있어도"돈을 벌 수 있는 결정"이 아닌 것을 알고 있어야 한다. 

부화뇌동 심리를 없애도록 노력하고, 원칙을 세워서 선택의 결과를 혐허히 받아들여야 한다. 주식시장의 특성과 리스크 감당 능력을 합리적으로 평가할 수준에 이를 때까지 기존의 원칙을 계속 수정 보완해야 한다. 과거의 실수를 답습하는 경향, 주식시장은 똑같은 일이 반복 되는 경우가 없다. 손실회피 보상심리로, 물타기, 가러나 한번 하락세를 타면 걷잡을 수가 없다. 막대한 손실이 될 수 있다. 

주식투자에 필요한 지식은 기술적 분석과, 기본적 분석이다.

기술적분석은 주가, 시간, 가래량의 연관성을 바탕으로 그래프를 분석하는 것이다. 한마디로 차트분석이다. 기술적 분석은 인간의 본성이 비슷하다는 심리적 가설을 바탕으로 한다. 여러 가지 많은 차트 분석이 있지만 저자가 생각하는 Only 유용한 차트 분석은 추세와 추세선, 거래량이다. 상승추세시에는 각 파동의 저점을 연결하고 주가상승 시에는 거래량이 증가 한다, 하락 시 거래량이 감소하고 하락 추세는 각파동의 최고점과 최저점은 시간이 흐를수록 조금씩 상승한다. 하락추세 시 각파동의 고점을 연결한 것으로 하락추세 시 거래량은 큰 의미가 없다. 하락 추세는 각 파동의 최고점과 최저점이 시간이 흐를수록 조금씩 하락함을 알 수 있다. 특징 없이 불규칙한 그래프를 가진 주식은 투자에 적합하지 않다.  

기본적 분석은 가장 기본적인 가치를 판단하는 것으로 가치분석이라고도 부른다. 재무분석, 거시경제 분석, 미시경제 분석등 과학적인 근거를 분석하고 이론화한 분석들이다. 단 기본 분석의 수치자료만으로 투자결정을 내리면 안된다. 주식시장은 심리적 요인이 큰 영향을 미치는 곳이다. 

거시적 환경은 "이자율" "정부세수" "환율" "화폐유동성" "경제주체" "통화 팽창" "정치 환경" 정부의 산업정책 등에 영향을 미친다. 그밖에도 많이 있다. 미시적 환경, 매출액, 순이익, 고정자산,동종업계 상황, 브랜드 가치 등.

거래량의 변화는 매우 중요한 요소이다. 차트를 분석하는 목적은 최상의 임계점을 찾는 것이며 예외상황에 효과적으로 대처하려면 꾸준히 공부하고 경험을 쌓아야 한다. 

전체 시장의 흐름을 파악하려면 매일 거래량을 꼭 체크해야 한다. 거래량은 많은데 오르지 않거나, 시가는 높은데 종가가 낮다면 전형적인 위험 신호에 해당한다. 

갑자기 주가가 1~2% 상승하면서 큰 폭으로 거래량이 증가한다면 큰손이 나타났다는 뜻이므로 바닥 탈출 신호일 가능성이 크다 그러나 최적의 매수 타이밍은 아니다. 고점에서 물렸던 투자자들이 반등하자마자 발을 빼려고 매도물량을 쏟아 낸 것이기 때문이다. 이 단계가 지난 후 새로운 파동의 최고점이 직전 파동의 최고점을 돌파했다면 하락장이 끝난 것으로 볼 수 있다. 

주식의 현재가치는 단순 추측에 불가하다. 참고만 할 것 어쩌면 산업사회에서 정보화 사회로 넘아가는 길목에서 현재의 기업평가 기준은  틀린 것일 수 있다. 

성공요인은 분할 매수 1,000주일 때 20%인 200주 매수 이후 예상과 다르게 비정상적이면 바로 빠져 나와야한다. 자신만의 리스크 감당능력을 파악하고, 손절시 신속하게 손절하고 빠져 나와야 한다. 전혀 예측할 수 없다면 손대지 않는 것도 최선이다. 매수후 상승추세 일때 흔들리지 않고 보유하는 것이 훨씬 어렵다. 상승 추세일 때는 거의 매일 시가보다 종가가 높다.

신중한 투자자는 늘 위험신호를 예의 주시해야 한다. 무조건 다수와 반대로 행동하지는 않는다. 다수가 틀렸다는 확실한 이유를 찾고 반대로 움직일 때 성공확률이 높다고 판단했기 때문에 반대로 움직이는데 두려움이 없는 것이다. 손절매의 원칙 매수가의 20%를 넘지 않아야 한다. 

매수 결정 요인 : 기본적 분석 → 후보종목 선택 → 기술적 분석으로 매수 타이밍 선정 → 분할 매수 → 손절매 or 추가 매수 

큰손들의 매집형태는 2가지 밖에 없다. ㉮ 조용히 은밀히 매집하거나 ㉯ 티 안나게 움직여 개인 투자자들의 공항성 투매를 유도하거나 전자의 경우 거래량이 증가하지만 눈에 띌 정도가 아니라 주가각 서 서서히 상승하고 후자의 경우 개인 투자자 대다수가 최적의 매도지점이라고 생각하게 된다. 

※ 매수지점: 최종 투자에 끼치는 영향이 크다. 종목선택 과정의 3단계 : 1단계 시장의 전체 흐름을 파악, 상승장에 매수, 2단계 : 주도 업종 파악하여 주도 업종 매수, 3단계, 자신만의 임계점을 찾아서 "주도주를 사라" 

※ 매도지점: 큰 추세의 시작과 끝을 정확히 맞혀 매매하는 일은 현실적으로 불가능하다. 그 안에서 적당한 안전지점을 찾아야 한다. 전체 상승 추세의 70%에 해당하는 수익만 올려도 매우 훌륭한 결과이다. - 주가의 최고점에 연연하지 말라. 

자신의 판단이 제일 중요하다. 내가 이주식을 가지고 있지 않았다면 과연 지금 내수 할까? 이 질문에 "아이요"라고 대답한다면 그 주식은 바로 매도해야 한다. 

1. 위험 신호(직감)를 믿어라 
2. 원금 보전이 제일이다. 
3. 손실을 최소화하라 → 손절매 지점은 보통 10% 손실 최대 20% 가 넘지 않도록 하라 
4. 주가가 예상보다 많이 올랐다면 일단 매도하라. 
5. 거래량이 급증하는데 주가가 오르지 않는 주식은 위험하다. 보통 주가가 천장일 때 나타난다. 
6. 손절매 지점을 적절히 이동하라 

유연해야 한다. 기본 초식[살 때, 팔 때]을 기초로 자신에게 맞는 방법을 찾고 보완해야 한다. 끈기 있게~ 장기 주식의 흐름은 "기업의 펀더멘털이다" 하락장에서는 절대 매수 하지 않는다. 추세를 따라라라. 

주식투자로 성공하려면 다음 세 가지를 받으시 지켜야 한다. 첫째 주식투자의 기본지식을 쌓을 것, 둘째 효과적이고 실행 가능한 투자 계획을 세울 것, 셋째 이 계획을 철저히 지킬 것. 

주식투자의 가장 많이 저지르는 감정의 실수는 99%는 공포, 탐욕, 희망이다. 계획, 원칙 대로 하라. 이를 극복하는 방법

1. 자신을 믿어라
2. 자진을 정확하게 평가하라
3. 독립적으로 판단하라.
4. 인내심을 가져라 
5. 잘못을 바로 잡아라, 관찰하고 자신의 계획을 수정하라
6. 자신이 선택한 일을 사랑하라. 

주식을 잘하는 사람의 특징은 작은 수익을 모아 큰 수익을 만들고 결국 경제적 자유를 달성한다. 먼저 자신의 투자 전략과 목표를 정하라. 단번에 일확천금을 노력서는 안된다. "우직하게 싸우는 방법을 유지하며"자신의 강점을 발휘해 손실 가능성을 최소화하고 한 걸음씩 경제적 자유라는 전략적 목표에 다가가는 것이다. 

승률 50%를 넘는 것이 자산 배분을 통해 한 번의 실패로 재기 불가능한 손실을 입지 않도록 투자한다면 자산은 눈덩이처럼 불어날 것이다. 

데이트레이딩시는 기술적(차트) 분석만 하라, 단기 투자만 하라 10분 봉, 30분 봉, 5분 본도 괜찮다. 익절과 손절 퍼센트를 정하라 5% 손실 --> 손절 15% 수익 익절 

주식시장에서 해야 될 올바른 행동은 시기 장악이다 언제 시장에 진입하고 언제 수익을 실현하고 언제 손절매할지를 알아야 한다. 자금 관리, 리스크 분산, 리스크 관리, 투자 원금은 꼭 지켜야 한다. 감정 통제 손실이 났을 때  털어내라. 모의 투자는 시간 낭비이다. 급하게 돈을 벌려고 하지 말라. 도박 심리로 주가를 보지 말라. 추세를 따르라 

복잡계에서 의사 결정의 핵심은 "유리한 확률 분포에서 시행을 해나갈 수 있느냐"이다.